세계적인 수요확대로 전력기기 슈퍼사이클이 한창 진행돼 변압기 업계들이 호재를 맞이했다. 업계는 꾸준한 증산을 통해 생산 능력을 확대하고 있음에도 시장 수요는 그 이상으로 증가하는 추세다. 이에 힘입어 전방 수요도 견고한 상태를 유지하고 있으며 신규 수주 또한 장기간 활발할 것으로 관측된다.

24일 업계에 따르면 전 세계 변압기 시장 규모는 지난 2021년 약 2억 6030억달러에서 2031년까지 4800억 511만달러에 이를 전망이다. 인공지능(AI) 산업 확장과 전기화 추세에 따라 전력기기 수요가 확대되고 있기 때문이다. 이에 변압기 업체들은 지속적인 연구개발과 신시장 개척을 통해 성장 동력을 확보하는데 분주하다.

변압기는 발전소에서 생산한 전기를 기업이나 가정에 보낼 때 그에 맞게 전압을 바꿔 주는 기기다. AI 데이터센터가 곳곳에 들어서면서 초고압 변압기 수요도 증가하고 있다.

당초 증권사들은 미국발 초고압 변압기 공급 부족 현상으로 인해 공급자 우위 시장이 장기화할 것으로 보고 변압기 업체의 호실적을 예측했다. 그러나 실제 실적은 예상을 크게 웃돌아 이목을 끌고 있다.

HD현대일렉트릭은 2분기 매출 9169억원, 영업이익 2100원을 기록했다. 이는 전년 동기와 비교해 매출과 영업이익이 각각 42.7%, 257.1% 증가한 수치로 2017년 분사 이후 최대 규모다. 수주 규모도 크게 늘어 2분기 수주액은 8억 8000만달러로 상반기 누계 23억 1800만달러를 기록, 연간 수주 목표 37억 4,300만달러의 61.9%를 달성했다. 수주 잔고는 52억 5200만달러를 채우며 전년 동기 대비 41.1% 증가했다.

이번 주 실적 발표를 앞둔 LS일렉트릭과 효성중공업의 실적에도 관심이 쏠리고 있다. 현재 LS일렉트릭의 수주 잔고는 2조 8000억원 규모다. 변압기, 차단기 등의 전력기기를 만드는 효성중공업도 노르웨이 국영 송전청에 초고압 변압기를 공급하기로 하는 북미, 유럽 지역으로 시장 다변화를 추진하고 있다.

국내외 공장 확보에도 적극이다. 특히 미국 시장을 중심으로 공장 증설에 집중하고 있는 모양새다. HD현대일렉트릭은 미국 앨라배마 초고압변압기 공장 증설 작업을 오는 9월 마무리할 예정이다. 효성중공업 또한 미국 멤피스 공장을 2026년 증설할 예정이다.

다만 미국 대선 진행 상황으로 인해 미국 내 인프라 정책의 변화 가능성이 대두되고 있다. 도널드 트럼프 미국 전 대통령이 재선 될 경우 재생에너지 관련 정책이 축소될 가능성도 있어서다. 그럼에도 전력공급 부족 해소가 필요한 상황은 여전히 유효하기에 중장기 실적 측면에서는 뚜렷한 악재가 없을 것으로 분석된다.

업계에서도 산업의 흐름이 신재생에너지로 전환되고 있는 만큼 변압기 시장의 호황기가 장기간 이어질 것이라 자신감을 내비치고 있는 분위기다.

업계 관계자는 "북미 대선 진행 상황 외에도 다양한 상황 추이를 지속 관찰할 계획"이라며 "데이터센터와 신재생에너지 관련 수요 증가로 장기간 변압기 업계의 슈퍼사이클이 이어질 것으로 예상된다"고 말했다.