포트폴리오 중 초기 투자비중 절반…회수시 수익 ↑

국내 벤처캐피탈(VC) DSC인베스트먼트가 초기 기업 투자에 대한 중간 결과를 발표했다. 4차산업혁명을 주도할 초기 기업에 집중적으로 투자한 내용을 담아 성공적인 수익 회수에 대한 기대감을 키우고 있다.

DSC인베스트먼트는 9일 'DSC초기기업성장지원펀드'가 2020년 9월 현재 54개 기업에 투자해 출자 약정액의 84%를 소진했다고 밝혔다. 해당 펀드는 2018년 12월 26일 결성된 펀드로 자산규모는 1200억원이다.

공개내역에 따르면 'DSC초기기업성장지원펀드'의 투자액의 95%가 테크기업에 집중됐다. 구체적으로는 ▲바이오 ▲빅데이터 ▲게임 ▲로봇 ▲배터리 등의 분야의 초기기업이 대상이다.

DSC초기기업성장지원펀드는 시드(극초기) 투자 6건(6.1%), 시리즈A 투자 22건(33.0%), 시리즈B 투자 19건(42.8%) 등을 집행했다. 시드 투자와 시리즈 A를 합한 초기 투자가 전체 포트폴리오 중 무려 40%에 달하는 비중을 차지하고 있다.

DSC인베스트먼트는 2012년 설립 당시부터 초기투자에 집중하면서 국내 초기기업 전문 투자사로 자리잡았다. 2016년에는 코스닥에 상장해 투자자금을 추가 조달했고, 2017년에는 자회사인 엑셀러레이터 슈미트를 설립하면서 초기투자의 전문성을 강화했다.

특히 슈미트는 시드 단계의 유망 스타트업 육성, 투자에 특화된 기업이다. 2020년 DSC인베스트먼트가 투자한 기업 중 16%가 슈미트를 통해 발굴됐을 만큼 초기 투자와 관련해 중요한 역할을 맡고 있다. 슈미트는 현재 정부 민간투자 주도형 기술창업지원사업 팁스(TIPS) 운용사로 활동하면서 슈미트를 통한 초기기업 발굴에 적극 나서고 있따.

해당 펀드가 설립 2년만에 투자재원 대부분을 소진하면서 DSC초기기업성장지원펀드의 성과에 대한 기대치도 높아지고 있다. 투자의 절반가량이 초기 투자라는 점을 고려하면 성공적인 회수 시 수익 배수도 그만큼 높을 전망이다.

DSC인베스트먼트는 해당 펀드를 통해 아데나소프트웨어(외환거래 SW), 뤼이드(AI 교육서비스), 콩스튜디오(게임), 비어 로보틱스(자율주행 서빙로봇), 에스엠랩(2차전지 양극재), 퓨리오사AI(AI전용 반도체칩 설계), 에이디셋 바이오(항암제 개발) 등 에 일찌감치 투자한 바 있다.

윤건수 DSC인베스트먼트 대표는 "시장 내 유동자금이 많아 투자자의 수가 지속적으로 증가하고 있어 좋은 투자기업을 발굴하기 위해서는 초기투자의 중요성이 갈수록 증대되고 있다"면서 "정량적 지표가 아닌 창업멤버의 구성, 성장 가능성, 시장크기 등 정성적 지표로 투자를 결정할 계획"이라고 말했다.

또 "언택트 시대가 될수록 테크 기업의 비중과 가치가 높아질 전망"이라면서 "초기투자로 테크 기업을 선점하고, 향후 후속투자를 리드하는 VC가 되겠다"고 말했다.