네이버와 카카오가 지난해 코로나19로 인한 비대면 흐름을 타고 역대 최대 실적을 기대할 것으로 보인다. 네이버는 28일, 카카오는 다음 달 9일 지난해 4분기 및 연간 실적 발표를 앞두고 있다. 올해에도 콘텐츠, 테크핀, 모빌리티 등 다양한 영역에서 성장세가 계속될 것으로 보인다.

27일 금융정보업체 에프앤가이드에 따르면 네이버는 지난해 4분기 영업이익이 3129억원으로 전년 동기 대비 251% 상승할 것으로 전망된다. 지난해 전체 영업이익은 1조1763억원으로 추정돼 3년 만에 영업이익 1조원을 회복할 것으로 보인다.

네이버의 지난해 4분기 매출은 1조4693억원으로, 지난해 매출액은 전년 동기 대비 15.62% 감소한 5조5633억원으로 예상된다. 네이버의 일본 자회사 라인과 야후재팬 운영사 Z홀딩스의 경영통합건이 일본 정부의 승인을 받으면서 지난 3분기부터 라인 매출이 연결 매출에서 제외된 영향이다.

최진성 케이프투자증권 연구원은 "지난 4분기 커머스 성수기와 더불어 코로나19 확산으로 커머스의 성장세는 기대 이상으로 지속될 것"이라며 "포인트 지급이 증가하며 커머스의 외형 성장에 따른 비용 증가는 상반기까지 어쩔 수 없는 부분이지만, 그 이후부터 규모의 경제를 통한 이익개선이 가능할 것"이라고 전망했다.

올해는 1분기 중 마이데이터 본허가와 Z홀딩스-라인 합병 완료에 따른 신사업 기대감이 이어질 것으로 보인다. 또한 커머스의 활성화로 쇼핑과 페이 거래액 확대와 웹툰 사업 등에 성장도 지속될 전망이다. 지난해 5월 시작한 성과형 광고 '스마트채널'의 성장세도 가파르다

황현준 DB금융투자 연구원은 "라인-Z홀딩스의 경영통합을 통해 기존보다 간편 결제 등의 일본 사업 성과에 대한 가시성 및 기대감이 더 높아졌다"며 "경영통합이 마무리되면 1분기부터 신규 Z홀딩스에 대한 지분법이익이 반영될 예정"이라고 밝혔다.

카카오는 3분기에 이어 4분기에도 매출 1조원 기록을 이어갈 전망이다. 카카오의 4분기 매출은 1조2061억원, 영업이익은 1445억원으로 기록할 것으로 예상된다. 지난해 전체 매출액과 영업이익은 각각 4조1278억원, 4507억원이 기대된다. 카카오가 연매출 4조원을 넘어선 것은 이번이 처음이다.

카카오는 광고 수익을 지속 확대하고 있다. 지난해 12월에는 배너광고 비즈보드의 일평균 매출이 10억원을 넘어서기도 했다. 현재 카카오톡을 비롯해 다음, 카카오스토리, 카카오페이지, 카카오 T 등에 비즈보드가 적용되어 있으며, 향후 비즈보드 영역을 넓힐 계획이다.

김현용 현대차증권 연구원은 "작년 4분기 톡비즈 내 비즈보드와 커머스 모두 전분기 수준의 높은 성장률을 이어가며 3분기에 이어 50% 이상의 매출 성장이 가능할 전망"이라며 "톡비즈, 페이, 픽코마가 4분기 탑라인 성장을 견인했다"고 말했다.

올해에도 카카오의 성장은 계속될 것으로 예측된다. 비즈보드, 커머스, 페이, 모빌리티 등 사업 영역에서 고성장세가 전망된다. 또한 올해 상반기 카카오페이와 하반기 카카오뱅크의 IPO가 예정되어 있어, 카카오의 가치 평가에도 기여할 것으로 보인다.

이승훈 IBK투자증권 연구원은 "카카오페이와 카카오뱅크의 테크핀 분야 수익성이 개선되면서 IPO 가능성이 높아졌다"며 "향후 픽코마와 카카오페이지 역시 상장 가능성이 높고 카카오모빌리티의 자율주행 플랫폼 가치 부각으로 자회사들의 지분 가치가 상승하면서 전체 성장을 견인할 것으로 예상된다"고 설명했다.