NH투자증권은 19일 사피엔반도체에 대해 인공지능(AI)이 접목된 증강현실(AR) 안경 시장 확대되면서 수혜가 기대된다고 평가했다. 투자의견과 목표주가는 따로 제시하지 않았다.

이규하 NH투자증권 연구원은 "사피엔반도체는 마이크로LED 디스플레이용 드라이버 IC 역할을 담당하는 실리콘 백플레인(Backplane)을 개발 및 공급하는 업체로 해당 분야에서 뛰어난 기술력을 확보한 업체"라면서 "현재 글로벌 XR 관련 업체들과 제품을 개발하고 있고 중장기적으로 AR 안경 시장 확대의 최대 수혜 업체라고 판단한다"고 설명했다.

이어 "중장기적으로 비전 프로와 같은 헤드 마운트 디스플레이(HMD)보다 편의성이 높은 AR 안경 시장이 더욱 커질 것으로 예상되며 소비전력이 낮고 밝기가 월등히 높은 Micro LED 수요가 급증할 것"이라고 덧붙였다.

사피엔반도체는 내년부터 실적 개선이 본격화될 것으로 예상된다. 이 연구원은 "현재까지 주로 연구개발(R&D) 매출에 의존하고 있어 2024년에는 적자가 불가피하나 2025년 일부 모델 양산이 시작되면서 턴어라운드할 전망"이라며 "특히 XR 시장을 견인할 미국 업체들과 중화권 업체 모두 고객사로 확보하고 있고 대당 약 20~30달러 수준의 매출과 30% 이상의 마진이 기대돼 중장기 이익 성장성 또한 가파를 것"이라고 내다봤다.

그러면서 "상장 이후 락업 물량 해제로 주가 하락했으나 국내 최대 디스플레이 업체도 투자했다는 점을 고려했을 때 기술력, 시장 확장 가능성도 확보됐다"며 "중장기 성장성 고려한 저가 매수를 권고한다"고 말했다.